股市一呈熊樣,身邊磚頭黨的語氣就特別牛,“幾時都話,買樓好過買股。”
此言大謬。
股票是投資品,樓是投資品也是商品用品,在自身生活需求的前提下,什麼時候買股好,什麼時候買樓好,沒有可比性。然而,光以投資品來比較的話,無疑是股票好。
在某些特定的情況的下,樓固然也是不錯的投資品。樓市上升時,有樓階級在槓桿效應下,帳面資產漲得很快,只要大市還沒調頭,個個都是樓神,可以大喊gogogo,加按,一開二,二開四,讓租客幫手供樓,云云。如同股市牛市中,個個都是大時代股神,先睇三萬二,再睇三萬六,用盡margin,以為冇得輸。
潮退時便知誰人沒穿泳褲。正好藉股市下跌之時,檢視股票黨的死因。股票黨傷得最重的主要有兩類:一是用槓桿者,二是高位重倉者。
平時注重倉位平衡的股民,鮮有為跌市憂心者。道理是明擺著的,股市下跌,可以以更便宜的價錢收集週息率更高的股票。同樣的金額,跌市時可以買到更多的股數,意味著可以收到更多股息,更快增大投資組合的現金流,高興還來不及呢,何憂之有?
從操作面來看,買股,升市可以增加現金,跌市可以增加持股,真是升又happy,跌又happy,大升大跌更happy;而且股票每年派息至少一次,有的兩次,甚至四次,要製造複式效應極為方便。反觀磚頭黨,升市時總不能拆塊磚或割個廁所出來套現吧,要擴大戰果,只能加按再加按,維持或增加槓桿水平,而且只能盼著樓市升升升,因為跌市是難以想像的災難。
兩者的根本差別是:買樓的高收益來自槓桿效應,買股的高收益來自複式效應。槓桿,增加了收益,也增加了風險。通常而言,普遍而言,長線而言,買股好還是買樓好,一目瞭然。
聽說過買股買成首富的,聽說過賣樓賣成首富的,從來沒聽說過買樓買成首富的。